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周末重点速递 | 商务部:正在搭建“数字经济产业跨境投资促进平台...

中秋假期行将竣事,嫡A股走势若何?从上周五北向资金的动历来看,净流入创年内新高,从动静面来看,特斯拉正斟酌在美国得克萨斯州墨西哥湾沿岸扶植一家锂冶炼厂,增强公司的电池出产尽力。别的电池级碳酸锂代价再次迫近50万元/吨关隘。

对付数字经济方面,商务部正在搭建“数字经济财产跨境投资促成平台”。从券商概念来看,光大证券认为,通胀担心减退,将抬升将来货泉宽松预期,年内降息窗口仍在。中泰证券研报指出,掌控四时度“暖冬行情”的结构期。

(一)特斯拉斟酌在美国扶植锂冶炼厂;电池级碳酸锂代价再次迫近50万关隘。

NO.1商务部:为了促成数字经济对外投资互助,正在搭建“数字经济财产跨境投资促成平台”,赋能中国企业在数字根本举措措施、跨境电商等范畴的立异和利用走向世界。

NO.2税务总局:本年6-8月,天下约355.3万辆车享受了车辆购买税减征政策,累计减征车购税230.4亿元。

NO.3特斯拉正斟酌在美国得克萨斯州墨西哥湾沿岸扶植一家锂冶炼厂,增强该公司的电池出产尽力,并进一步扩展其在得州的营业存在。

NO.4电池级碳酸锂代价再次迫近50万元/吨关隘,两年间涨幅达1149.50%。锂代价高企动员A股相干行业景气宇。申万二级行业中,能源金属、电池成为行业景气宇第1、第二的细分范畴,且将来一段时候的行业景气宇估计连结领先。新能源汽车财产链400多家上市公司中,大都企业定单实现环比同比双增加。

(二)板块情感发酵:商务部:搭建“数字经济财产跨境投资促成平台” ,数字人民币板块利好不竭

NO.1近期数字货泉板块利好不竭,中国人民银行副行长范一飞9月8日在2022年中国(北京)数字金融论坛上暗示,为了实现数字期间的“钱同币、币同形”,要从信息交互、营业流程、技能规范等维度加速推动数字人民币系统的尺度化扶植。详细来说,要鞭策数字身份、报文规范、二维码制、蓝牙和NFC等方面规范和尺度的同一,实现数字人民币系统与传统电子付出东西的互联互通,让消费者可以“一码通扫”,商户也不消增长本钱便可支撑各种付出东西。

在第七届东方经济论坛旗下的商务论坛上,俄罗斯驻华商务代表达赫诺夫斯基暗示,俄中可在建立电子商务平台、成长交通运输和物流、支撑银行间跨境付出机制等方面增强互助。商务部投资促成事件局卖力人暗示,为了促成数字经济对外投资互助,正在搭建“数字经济财产跨境投资促成平台”,并将延续会聚有范围、高条理的境表里数字经济优良资本,鞭策境表里财产集群的精准对接。受此提振,跨境付出(CIPS)观点热度近日大幅升温,观点股包含科蓝软件,仁东控股,长亮科技,信安世纪,宇信科技等;

NO.29月8日,国度医保局公布《关于展开口腔莳植医疗办事收费和耗材代价专项治理的通知》,明白各地医疗保障部分要以单颗通例莳植牙的医疗办事代价为重点,依照“诊查查抄+莳植体植入+牙冠臵入”的医疗办事代价(包括莳植全进程的诊查费、生化查验和影象查抄费、莳植体植入费、牙冠臵入费、扫描设计建模费,不包含拔牙、牙周洁治、根管医治、植骨、软组织移植)施行总体调控,三级公立医疗机构导入至总体不跨越4500元每颗的区间,三级如下公立医疗机构参照本地医疗办事分级订价政策响应递减。

《通知》还指出,有序推入口腔莳植医疗办事“技耗分手”。公立医疗机构供给口腔莳植医疗办事,重要采纳“办事项目+专用耗材”分隔计价的收费方法。即莳植体植入费与莳植体耗材体系代价分隔计价;这次莳植牙集采政策明白提出将医疗办事代价与耗材代价分隔,夸大医疗办事价值,对医疗办事行业总体带来较强政策信念;规范收费将延续促成行业浸透率晋升,供需共振扩展市场范围。观点股包含爱尔眼科、国际医学、开立医疗,欧普康视,何氏眼科等。

NO.39月11日,天下范围最大的戈壁光伏基地——腾格里戈壁3GW新能源基地光伏复合项目动工典礼在宁夏中卫市举办。该项目位于中卫市沙坡头区迎水桥镇,是国度第一条以开辟戈壁光伏大基地、运送新能源为主的特高压输电通道——“宁电入湘”工程的重点配套项目。该项目装机总容量300万千瓦,总投资152.5亿元,首期100万千瓦光伏项目总投资约51.14亿元。项目建成后,每一年发电量将到达约57.8亿千瓦时,实现业务收入15亿元,供给就业岗亭1500个,每一年可节省192万吨尺度煤。

同时在9月10日,市值1800亿元的全世界光伏组件龙头晶科能源公布重大采购合同通知布告,公司及相干子公司将于2022年9月至2026年12月时代向通威股分部属子公司采购多晶硅料约38.28万吨。如依照中国有色金属工业协会硅业分会2022年8月31日颁布的海内单晶致密料成交均价30.51万元/吨测算,预估本合同总金额约1033.56亿元。据媒体报导,这是光伏史上最大的多晶硅单笔定单。观点股包含通威股分,新风景,东方日升,中来股分,帝科股分,姑苏固锝等。

(三)顶级券商最新研判

光大证券:通胀担心减退,将抬升将来货泉宽松预期,年内降息窗口仍在

8月CPI同比超预期回落至2.5%,主因猪价涨幅收敛、国际油价回落、疫情致使办事代价承压。8月PPI同比加速回落至2.3%,焦点在于表里需表示偏弱,此中能源代价跌幅加深,玄色有色代价持续回落。向前看,斟酌到疫情、地产两大身分仍将束缚海内需求规复,叠加原油、猪肉等供应束缚和缓,估计CPI同近年内高点破3%几率较小,估计9月小幅抬升后,四时度显现回落态势,整年中枢自咱们此前估计的2.2%-2.3%下调至2%。斟酌到当前内需不足是海内经济的重要抵牾,CPI持续两个月低预期运行,指向通胀担心延续减退,将抬升将来货泉宽松预期,年内降息窗口仍在。

原油、猪肉等供应束缚正渐渐修复,后续对CPI的拉动弱于市场预期。原油方面,俄乌冲突对俄罗斯原油出口影响有限,俄罗斯对欧洲采纳的气绝办法间接限定对俄原油的禁运落地;虽然美伊协定还没有告竣,但可否告竣,本色上仍取决于美国意愿,若美国重返伊核协定,伊朗海上煤油浮仓将快速开释,产量将延续修复;9月OPEC+集会决议自前期迟钝增产转向小幅减产,指向其对全世界煤油需求预期放缓的担心,跟着泰西经济增速放缓,需求回落预期兑现,将牵引油价中枢下移。

猪肉方面,虽然新一轮猪周期已开启,从能繁母猪存栏量领先性来看,上行周期将延续至来岁2月份,本年四时度跟着需求旺季到来,估计猪价会继续上涨。但斟酌本轮政策调控提前参与,将束缚后续猪价涨幅。9月初,国度发改委起头组织投放冻猪肉储蓄以不乱猪价,9月9日,国度发改委召开生猪市场保供稳价专题集会,提出今朝猪粮比价处于公道区间,如生猪代价进一步大幅上涨,晦气于行业持久康健成长;二则,疫情、地产依然是束缚海内需求规复的两大身分,将限定后续CPI上行高度,斟酌到短时间内疫情频频仍将压抑消费需求,叠加房地产市场规复较慢,外需回落动员出口增速逐级下移,指向短时间表里需延续承压。

中泰证券:掌控四时度“暖冬行情”的结构期

1、美联储收缩周期下,“此消彼长”或仍将持续。1)活动性收紧逻辑稳定,“此消彼长”或仍持续。美联储收缩周期下,估计中美权柄市场“此消彼长”的特色仍将持续;2)原油代价重回下行,加息预期调解或支持美股反弹。虽然美联储加息立场照旧倔强,原油代价重回下行通道驱动通胀回落,这一利好或仍将支持美股反弹。就驱动本年美国股市的焦点身分而言,加息带来的活动性紧缩致使的美股估值中枢下移无疑是最重要身分,究竟上,这一点从本年美股与美国国债收益率的显著负相干瓜葛可以较着看出。是以,咱们认为原油代价回落动员的加息预期降温或将支持美股反弹。

2、稳增加助力经济修复,事迹支持下市场或迎气概切换。1)在稳增加政策延续发力下,以PMI数据为代表的宏观经济迟钝修复,但是极度气候等带来的影响仍对宏观经济发生了必定的拖累。2)制造业PMI总体回升,布局有所分解。在总体经济迟钝修复的暗地里,现实表示出行业与气概间的分解,这也或是影响下半年配臵气概的关头地点。3)四时度海内稳增加政策接力,内松外紧或进一步强化。稳增加动力估计更强,在出口方面支持有限的环境下,年末政策基调估计将再度重申稳增加,进而对宏观经济大盘及A股构成利好。本年以来,固然海外经济降速,但中国凭仗输出通缩,对外出口始终连结韧性。但在延续的通胀和加息之下,海外需求总量的下滑难以防止。是以探访下半年不乱经济增加的焦点或在于另有发力空间的海内踊跃政策近期8月24日召开的国常会推出稳增加19条,财务和基建照旧是重要抓手,对付地产的支撑立场加倍明白,估计后续仍将持续稳增加政策。

3、投资建议,就结构A股暖冬行情而言,咱们建议存眷如下主线:主线一:泛能源范畴,新旧能源均存在机遇。新能源上器重细分景气,后续分解或进一步加重。主线二:焦点都会地产及后周期、高端可选消费等。

华泰证券:市场短线反弹,继续存眷低位板块

上周A股小幅反弹,大都行业录得正收益,此中周期上游板块和地产涨幅相对于较大,前期涨幅较大的发展板块反弹幅度相对于较小,消费行业则继续小幅下跌。咱们转动计较先后两周各板块收益率的相瓜葛数,成果显示自4月26日以来,相瓜葛数为负的几率为70%,阐明板块行情轮动速率快、持续性较弱,前期涨幅较大的行业面对较大回调危害。是以建议设置装备摆设近期反弹幅度较小、防御性较强的低位板块以应答近期颠簸,如金融地产和消费等板块。从气概来看,近期大盘与价值气概标的的防御性和上行空间或高于小盘与发展气概标的。

A股中期视角:海内增加因子还没有见底,海外市场危害开释,A股仍将承压,按照华泰金工-宏观因子指数最新建模成果,海内经济增加因子仍处于下行周期,滤波成果显示增加因子或于Q4回头上行,此前仍将对海内权柄资产订价份子端构成压抑。海外市场方面,当前美国股指三周期正处于共振下行阶段,危害集中开释,参考三周期状况雷同的2000年,纳斯达克指数基钦周期滤波触顶后,在周期下行的21个月内最大跌幅到达71.8%,标普500指数最大跌幅达36.7%。这次三周期共振下行时代,纳指最大跌幅为33.4%,标普500为23.5%,若与2000年比拟,则这次回调或仍未到位,美股或将继续处于危害开释阶段,对海内股市也可能发生必定水平的负面影响。

行业景气宇跟踪:农林牧渔、上游资本、电力等行业景气宇较高。行业资金面+拥堵度跟踪:房地产、上游资本等行业存眷度晋升,资金方面,北向资金在上游资本和家电、地产、保险等价值气概行业上加仓,在酒类、消费电子等行业减仓。融资资金在交通运输、商贸零售和传媒行业上加仓;拥堵度方面,今朝没有行业处于高拥堵状况,但今朝房地产行业拥堵度相对于较高。

国联证券:扩信誉初见成效,后续还需政策加持

货泉宽松延续,财务助力M2增速走高,8月SHIBOR利率和DR007利率整体保持低位,均匀利率别离为1.42%和1.49%,较7月呈现较着下行,反应出货泉活动性延续丰裕,推升M2同比走高。咱们认为,在将来一段时候资金面都将保持丰裕,支撑实体经济修复。当前M2与M1铰剪差再度走扩,一改6月以来的收敛趋向,一方面因为减税降费与财务付出力度延续加大推升M2同比延续走高。另外一方面因为企业存款按期化偏向偏高和地产延续拖累使M1增加乏力致使。

稳增加政策助力信誉,信贷布局转好,8月住民短贷环比与同比双双回升除遭到低基数影响外,也表现出8月需求边际改良,经济活气呈现回升;中长贷环比虽略有好转,但同最近看延续成为拖累项,仍遭到地产消费低迷的影响。8月企业中持久贷款表示亮眼,强于季候性,重要遭到稳增加政策的强力加持。陪伴着3000亿政策性金融东西落地、长端LPR的大幅调降和大型国有银行的支撑鞭策,企业中持久融资得到政策加持,企业信贷需求修复较着。别的,陪伴着基建投资延续发力,基建相干投融资项目企业中持久贷款也发生拉动力。社融存量同比增速小幅回落,还需政策助力扩信誉,8月社融存量同比上涨10.5%,较7月的10.7%小幅回落0.2个百分点。从分项上来看,新增人民币贷款中地产延续拖累住民中长贷,而政策与基建投帮助力企业中持久融资表示亮眼;当局债券净融资受财务前置发力影响同比少增,拖累社融;企业债券融资大幅低于客岁同期;表外融资在基建政策加持下,基建相干融资需求兴旺动员表外融资走强。

当前稳增加政策延续加码,估计将动员9月经济苏醒与信贷改良。稳地产还是稳住经济大盘中的首要环节,延续存眷供需两头稳地产增量政策的结果。对付货泉政策来讲,咱们认为当前货泉信誉传导机制依然不顺畅,经济下行压力较大,估计将来货泉延续宽松是风雅向。央即将继续经由过程压降银行欠债端本钱刺激融资需求,调降贷款利率,后续LPR延续调降的几率较大。因为9月至12月MLF到期量对资金面发生压力,是以也不解除四时度降准兑换MLF资金的可能性。货泉政策仍以低落融资本钱为托底经济主线。

(四)券商行业板块掘金

海通证券:数字货泉重磅新产物推出

数字货泉重磅新产物推出,已率先落地北京教培场景。9月8日,人民银行数字货泉钻研地点2022第二届中国(北京)数字金融论坛上正式公布数字人民币智能合约预支资金办理产物——“元管家”,可在预支消费办事场景防备商户调用资金、保障用户权柄。数字人民币智能合约是指基于预定事务触发、主动履行的可节制数字人民币的计较机步伐。简略来说,就是用计较机步伐写一份合同,依照商定前提主动完成数字人民币付出实行合约义务。今朝,“元管家”已率先落地北京教培场景。作为预支资金办理的平台,北京市商务中间区信链科技有限公司在数研所引导下推出“数字人民币资金办理模式”。这一模式将预支式消费变化为即时式消费,进一步明白预支资金所有权归属于消费者,确保预存资金不被调用。

用户可在上述平台上利用数字人民币采办相干产物。北京市向阳区厚海培训黉舍是首批介入数字人民币智能合约预支消费办事项目标商户。跟着数字人民币智能合约投入利用,家长们可以享受加倍安心的办事,培训机构借助数字化平台帮手解决资金办理和家长信赖的问题,一旦信赖瓜葛创建起来,就不愁没有客源来。咱们认为,“元管家”的推出和在北京教培场景的正式落地,代表数字人民币步入了正式商用的首要阶段,将来有望进入高速成长期。

数字人民币市场需求急迫,总体行业空间广漠。多维度推动后期生态扶植,数字人民币成长愈发正规化。运营机构也将在数字人民币智能合约范畴延续发力,比方交通银行后续就将操纵数字人民币智能合约生态办事平台的开放和开源,协同互助机构配合丰硕智能合约模版,共建智能合约生态,拓展在财务、民生等大众范畴的利用,实现对大众资金的全链路监控,晋升当局资金功效。咱们认为,今朝当局部分与金融运营机构正在多维度鞭策数字人民币后期生态扶植,这对付行业的规范康健成长起到了较大的正面鞭策感化,也为行业将来持久的延续成长奠基了坚实的根本。建议存眷宇信科技、京北方、新致软件、楚天龙、德生科技、广电运通、新大陆。

天风证券:工信部印发5G全毗连工场指南,工业互联网加快成长

工信部9月6日印发《5G 全毗连工场扶植指南》,鼓动勉励和支撑 5G+工业互联网成长,方针在“十四五”时代面向原质料、设备、消费品、电子等制造业各行业和采矿、口岸、电力等重点行业范畴,鞭策万家企业展开 5G 全毗连工场扶植,建成 1000 个分类分级工场,打造 100 个标杆工场,鞭策 5G+工业互联网落地成长。详细相干财产链环节包含:收集根本举措措施:扶植 5G 专网、虚拟专网、夹杂专网等方案,加速 5G UPF 等焦点网元扶植,现场摆设边沿计较节点,综合操纵 5G、TSN、SDN 等收集技能加速 IT-OT交融。现场设备收集化革新,晋升工业数据及时收集能力,踊跃利用代用 5G 功效的芯片、模组、传感器等举行革新,加速 5G 与 PLC、DCS 等工业节制交融,加速出产运营办理等APP 研发,增强数据深度阐发利用;

关头环节利用:1)加速 5G、VR/AR 等技能在研发、设计、出产等范畴的交互利用;2)5G+工业互联网实现柔性出产、麻利交付;3)5G+呆板视觉等检测监测;4)5G+定位辨认实现伶俐仓储物流;5)5G+工业互联网标识平台运营办理。 重点相干范畴建议存眷: 主装备(中兴通信),工业网关(东土科技、映翰通),物联网(移远通讯、广和通、美格智能、移为通讯),传感器(四方光电、汉威科技、必创科技),VR/AR(创维数字、平治信息),定位(华测导航、海格通讯)等。

西南证券:医疗办事政策预期边际和缓,建议渐渐乐观设置装备摆设

口腔莳植办事代价理性调解,政策预期边际和缓。2022年9月8日,国度医保局公布《关于展开口腔莳植医疗办事收费和耗材代价专项治理的通知》及其政策解读。1)确立“技耗分手”计价方法,推动莳植牙项目本钱端贬价。2)办事代价调解机动且理性,高质量口腔莳植办事代价可上浮至6300元/颗。3)对峙民营机构自立订价,合适市场经济纪律。咱们认为政策支撑民营医疗办事,医疗办事代价系统调解值得等待。估计将来医疗办事代价有升有降,整体而言将来民营医疗办事代价程度有望借助差别化办事将获得晋升。建议存眷口腔医疗办事相干标的如通策医疗、瑞尔团体;其他医疗办事相干标的如爱尔眼科、普瑞眼科、何氏眼科、海吉亚医疗、锦欣生殖等。

布局分解加倍较着,中药消费品、CXO、医疗器械等2022年中报事迹表示亮眼。2022年上半年,5家中药消费品收入160亿元(+10.6%);归母净利润28.4亿元(+26.2%);扣非归母净利润27.4亿元(+26.9%),得益于行业政策边际向好,在疫情打击中展示较强韧性。CXO和医疗器械板块均实现高速增加,重要缘由是新冠定单带来的事迹增量。比拟之下,医疗办事、药店、分销等营业遭到疫情分歧水平的影响,静待下半年的板块苏醒;生命科学产物及办事、制药设备及耗材2022上半年受疫情影响,事迹增速放缓,将来国产替换可期。本周弹性组合:寿仙谷、佐力药业、海思科、京新药业、太极团体、福瑞股分、东阿阿胶、祥生医疗、楚天科技、健麾信息。本周稳健组合:爱尔眼科、迈瑞医疗、联影医疗、药明康德、我武生物、云南白药、同仁堂、智飞生物、恒瑞医药、通策医疗。

浙商证券:卫星通讯财产催化事务频出,中国“星链”蓄势待发

华为、苹果等巨擘纷繁推出支撑卫星通讯的新机型,卫星通讯财产存眷度晋升,华为公布mate50手机,支撑斗极短信报文功效,引爆市场对卫星通讯财产的存眷。随后苹果公布iphone14plus,该机型支撑卫星SOS传输功效,再次激发市场对卫星通讯财产的强烈热闹会商。咱们认为,卫星通讯意义重大,成长中国“星链”告急并且需要。

外洋低轨通讯卫星结构较早,中国“星链”处在暴发前期,低轨卫星通讯收集已成为贸易航天技能、重要大国太空和军事计谋博弈的必争之地。我国低轨卫星星座规划起步虽晚,但成长后势强劲。“GW”宽带星座规划发射卫星数达1.3万颗,星网团体近期投资动作频仍,中国“星链”处在暴发前期。通讯卫星制造市场庞大,相控阵T/R芯片价值量高,中国“星链”扶植早期,卫星制造/地面装备财产最早受益,卫星制造将迎来千亿市场。相控阵T/R芯片占卫星本钱约10-20%,是卫星中价值量最高的焦点部件,市场远景广漠。

投资建议重点举荐:铖昌科技、国博电子、霍莱沃;重点存眷:复旦微电、中国卫星、臻镭科技、欧比特、海格通讯、中国卫通、万通成长

华西证券:各地政策频出,智能驾驶财产进入快车道

9月5日,上海市印发《上海市加速智能网联汽车立异成长施行方案》,方针到2025年财产范围到达5000亿元,L2和L3级汽车占新车出产比例跨越70%。《方案》从七风雅向结构重点使命,全财产链协同推动。聚焦车规级芯片、人工智能算法、激光雷达、车载操作体系、智能计较平台、线控履行体系等关头范畴,并鞭策车路协等同新基建配套扶植。咱们认为,上海市《施行方案》为智能汽车财产的成长预期供给了一份指引,2025年或是一个关头节点,将来三年,以各领先都会为中间,海内汽车自立化的全财产链将不竭加快成长,到2025年,无人驾驶的总体产物体验和办事将会呈现大冲破,总体智能汽车财产将进入下一个阶段。

政策鞭策+产物迭代,智能驾驶财产驶上快车道,智能驾驶财产的加快拐点已至。政策面,深圳条例为我国L3准入及立法供给了尺度和样板,上海、广州、北京、重庆、武汉等都会抓紧跟进。将来三年或为各都会结构智能驾驶的竞争窗口期,智能驾驶汽车市场被进一步激活,分歧都会的智能汽车财产集群成长政策仍将快速公布与落地,车内有人到无人的演进,和主动驾驶常态化收费运营和多场景落地,将是接下来几年各个都会在主动驾驶范畴的出力重点。产物面,智能汽车已开启竞争的下半场——智能化的竞争。

智能硬件搭载数目快速晋升,座舱内智能化功效加倍多样、体验加倍友爱,智能驾驶级别L3正渐行渐近,头部新权势等车企已做好都会NOA结构,相干车型已蓄势待发,咱们估计财产将在2-3年内完成由L2+到L三、L4的奔腾。投资建议,智能驾驶财产加快,相干车路协同/软件搭建/驾驶域控/激光雷达/高精舆图/数据合规等财产链公司均有望受益,焦点举荐高精度舆图“国度队”四维图新、主动驾驶域节制器领军德赛西威。其他受益标的包含经纬恒润、光庭信息、虹软科技、东软团体、道通科技、千方科技等。
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